什麼是MSCI指數?
MSCI 全球指數,是指由摩根士丹利資本國際公司(Morgan Stanley Capital International)所編製的股價指數,即一般所稱的摩根指數或大摩指數,MSCI 是全球相當具有影響力的指數編列公司,其指數編製範圍涵蓋全球,包括產業、國家與地區等,MSCI 依據標準挑選成份股,如交易量、價格、流通在外股數、持股比例較高者以及外資的投資限制等。因此,其組成的個股,以具有穩健獲利與競爭力的大型績優股居多。
MSCI台股指數成分股
(圖一)MSCI台股指數成分股佔大盤的比重
(圖二)台灣50指數成分股佔大盤的比重
仔細看看有沒有發現MSCI與台灣50的指數成分股佔大盤的比重非常相似呢?
其實原因就在於「編制指數等同於制定標準,通常會選用最具代表性的數據」
(圖一)
(圖二)
MSCI對台股有何影響?
接下來就讓我們看看MSCI比重進行調整時,對台股會產生什麼影響吧?
首先,當MSCI調高臺股計算比重時,台股在MSCI相關指數之權重也相對提高,導致大量國際資金投資臺灣股市,對活躍市場及臺灣市場的國際化,改善臺灣證券市場投資者結構,起了重要作用。
MSCI臺灣指數也推動了相關指數衍生產品的發展。最早出現的台股指數產品——台股指數期貨,於1998年在新加坡國際金融交易所上市,該產品即是基於MSCI臺灣指數。
MSCI成分股於每年2月底、5月底 、8月底、11月底這些時間會調整,在新聞中常會聽到「MSCI季度調整」,通常會提早20天公告調整的內容,
調整則在當天收盤後生效,指數會變成調整後的數值。
MSCI指數能交易嗎?
就像加權指數可以用台指期交易買賣一樣,MSCI也可以透過期貨去買賣。
指數的標的是期貨(MSCI台灣指數期貨,又稱摩台期)
和選擇權(MSCI台灣指數選擇權),
在新加坡期貨交易所有交易,
它們的未平倉部位也常被外資作為市場多空依據的參考。
MSCI台灣指數走勢圖
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5檔台灣個股權重調升
調升最多的是臻鼎-KY約調升0.05559個百分點
台灣大約0.00333個百分點
群光約0.00135個百分點
中裕約0.00061個百分點
研華約0.00046個百分點
13檔台灣個股權重調降
降幅最多聯電約調降0.02071個百分點
台積電約0.00939個百分點
南亞科約0.00774個百分點
聯發科約0.00715個百分點
鴻海約0.00140個百分點
台塑約0.00065個百分點
中華電約0.00062個百分點
和碩約0.00030個百分點
穩懋約0.00016個百分點
開發金約0.00013個百分點
台新金約0.00010個百分點
日月光投控約0.00006個百分點
國巨約0.00003個百分點
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